科技巨头财报释放信号：AI开始赚钱了 投资回报叙事形成。科技巨头通过一系列超出预期的财报正规的股票配资网，缓解了市场对其在人工智能领域巨额投入的担忧。最新业绩表明，这些昂贵的AI投资不仅不再是无底洞，反而开始提升收入，一个关于投资回报的故事正在形成。
微软、Alphabet和Meta成为本轮财报季的赢家。这三家公司公布了两位数的收入和净利润增长，市值合计飙升超过3500亿美元。微软市值突破4万亿美元，紧随英伟达之后；Meta股价也大涨11%，市值逼近2万亿美元。
这一积极趋势主要得益于谷歌和微软云业务的增长以及Meta广告利润率的提高。这些成果被归功于AI技术的应用。尽管这些公司今年的AI相关支出预计将超过3500亿美元，但投资者对新一轮大规模资本支出计划表现出宽容态度。
AllianceBernstein的集中美国增长基金负责人Jim Tierney表示，虽然支出仍在继续，但叙事已经发生了巨大变化，因为这些公司现在展示了回报。云计算收入和人工智能服务销售额的增长推动了市场的积极反应。
本轮财报的最大亮点在于AI技术如何转化为实际收入。微软Azure和谷歌云部门的强劲增长被视为AI需求拉动云业务的直接证据。Meta则提供了一个具体案例：AI帮助其更有效地定位广告，并因此收取更高的费用。每条广告的价格同比增长9%，而广告投放量增加了11%。
设计软件制造商Figma上市首日股价飙升250%，估值超过600亿美元，进一步点燃了科技行业的乐观情绪。
在之前的季度里，投资者曾对科技巨头投向AI的巨额资金持负面态度，担心投资与收益增长不匹配。然而这一次，他们接受了新一轮资本支出扩张的前景。财报显示，微软、Alphabet、Meta和亚马逊今年的数据中心及其他AI基础设施支出有望超过3500亿美元，并将在2026年超过4000亿美元。微软首席执行官Satya Nadella承诺在未来四个季度投资1200亿美元；Meta也给出了明年1050亿美元的资本支出指引。
投行Jefferies的分析师Brent Thill认为，只要收入和预订数据在那里，他们想花多少钱都可以。这是一场持续的资本支出战争，只有大约五家公司有能力以所需规模进行支出。
然而，并非所有巨头都能高枕无忧。亚马逊股价在财报发布后下跌7%，尽管整体财务数据超出预期，但AWS云部门增长势头被认为“令人失望”。苹果公司虽然以10%的收入增长和坚挺的iPhone销量给市场带来惊喜，但股价并未获得太大提振。该公司在整合AI方面进展缓慢，同时供应链面临特朗普政府关税政策的威胁。
硅谷的未来仍面临诸多障碍。美国、欧盟和英国的反垄断监管机构正在对该行业提起一系列诉讼正规的股票配资网，可能导致科技集团被分拆或向竞争对手开放。Albert Bridge Capital创始人Drew Dickson警告称，尽管当前的AI热潮尚未达到狂热阶段，但最终会有赢家和输家。他将当前的AI热潮与19世纪80年代的铁路、20世纪20年代的收音机和90年代的互联网泡沫相提并论。市场正期待英伟达在8月下旬发布的财报，作为AI支出热潮的主要受益者，它的业绩将为这场科技盛宴提供新的注脚。
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